МЦЭО

Межрегиональный центр
экспертизы и оценки

Мы работаем по всей России с 2008 года. Нам доверяют суды.
Наша деятельность лицензирована.

Что такое оценка активов

Что такое оценка активов

Оценка активов представляет собой процесс, направленный на определение реальной рыночной либо приведенной стоимости активов, учитывая балансовую стоимость, моделей, использующихся для выполнения абсолютной оценки, моделей образования цен либо соответствующих моделей. Среди активов можно выделить ценные бумаги, акции, облигации, активы материального и нематериального характера.

Особенности оценки активов

Оценка активов имеет важное значение в финансовых вопросах, которые состоят из оценок объективного и субъективного характеров. Стоимость ключевых средств организации, выступающих в роли основных средств, оцениваются и анализируются с учетом их балансовой стоимости и стоимости замещения. С другой стороны, в финансовой документации нет числа, имеющее определяющее значение для инвесторов. Это касается стоимости бренда, интеллектуальной и другой собственности компании. Организации могут переоценить гудвил в момент покупки, так как оценка активов нематериального плана имеет субъективный характер, измерить ее не представляется возможным.

Основные моменты

  • Оценка активов представляет собой процесс, направленный на определение реальной рыночной стоимости актива;
  • В состав оценки активов входят субъективные и объективные понятия;
  • Стоимость оценки активов в чистой форме представляет собой балансовую стоимость активов материального характера, без учета обязательств и активов, имеющих необязательный характер;
  • Модели абсолютной стоимости активов оцениваются и анализируются с учетом характеристик конкретного актива. Среди показателей можно выделить дисконтированный дивиденд, дисконтированный поток и другие моменты;
  • Наличие и расчет относительных коэффициент Р и Е помогают инвестором определить реальную стоимость активов, анализируя информацию по аналогичным активам.

Стоимость активов в чистой форме

Стоимость оценки чистых материальных активов представляет собой балансовую стоимость активов нематериального характера без учета накопленной амортизации и активов в нематериальной форме вместе с обязательствами. Здесь рассматриваются денежные средства, которые могли бы остаться после ликвидации компании или организации. Это минимальная стоимость компании, способная обеспечить полезный минимальный уровень стоимости имеющихся активов. В его состав не входят активы в нематериальной форме. Акция относится к недооцененной в случаях, когда балансовая стоимость превышает рыночную. Это будет означать, что акция торгуется с большим дисконтом по отношению к балансовой стоимости.

В этом случае рыночная стоимость активов будет существенно отличаться от балансовой, основанной на исторической стоимости. Практика и статистика показывают, что для многих компаний и организаций ценность представляют имеющиеся нематериальные активы (к примеру, результаты биологической медицины исследовательского центра).

Абсолютные методы оценки активов

Модели стоимости активов абсолютного характера оцениваются в качестве активов только за счет имеющихся характеристик данного актива. Модели известны в роли дисконтированных денежных потоков. В этом случае оцениваются такие активы, как акции вместе с облигациями, недвижимость, на основе имеющихся данных по поводу денежных потоков и альтернативной стоимости капитала. Они состоят:

  1. Модели оценки дисконтированных дивидендов активов. Они предназначены для оценки акций за счет дисконтирования прогнозируемых дивидендов до реальной стоимости. Если полученное из DDM значение выше, чем торговая стоимость акций, она считается недооцененной;
  2. Модели оценки дисконтированных денежных потоков в свободной форме. Предназначены для расчета приведенной стоимости предстоящих прогнозов в отношении денежных потоков, дисконтированных на средневзвешенную стоимость капитала.
  3. Прибыль оценки активов в чистой форме за исключением затрат на капитал. Плата известна в роли зачисления капитала, умноженная на собственность своего капитала;
  4. Модели оценки дисконтированных активов оцениваются за счет расчета реальной рыночной стоимости имеющихся активов, которые находятся во владении компании. Данный метод лучше использовать при оценки сырьевых предприятий.

Относительная оценка вместе с сопоставимыми операциями

Модели относительной оценки используются для определения стоимости, учитывая наблюдения за оценкой на рынке продукции аналогичного характера. К примеру, одним из способов определения стоимости свойства является сравнение его с такими же свойствами в аналогичной области. В таком же порядке инвесторами используются ценовые коэффициенты, по которым осуществляется торговля сопоставимыми публичными компаниями. Такая оценка позволяет получить информацию, касающуюся показателей оценки. Среди таких показателей можно выделить соотношение цены по отношению к прибыли, соотношение цены по отношению к стоимости балансового характера. Такой метод чаще всего используется при оценке активов неликвидного характера. Венчурные капиталисты определяют оценку компаний до момента ее публикации. Анализируя суммы, полученные в результате осуществления прошедших сделок, у инвесторов на руках оказывается информация, касающаяся потенциальной стоимости организации. Эта процедура называется анализом прецедентных транзакций.

Пример оценки активов

Попробуем рассчитать стоимость чистых активов одной из ведущих компаний, занимающейся разработкой и реализацией различных поисковых систем.

  • Общие активы составляют 240 миллиардов долларов;
  • Общие активы нематериального характера составляют 2 миллиарда долларов;
  • Общие обязательства составляют 55 миллиардов долларов.

Общая стоимость активов в чистом виде составляет 240млрд-2млрд-55млрд=183 миллиарда.

Как заказать проведение независимой экспертизы
во внесудебном порядке

Заявка

Вы обращаетесь в
центр по телефону
или письменно

Задача

Эксперт знакомится
с документами, изучает
Ваше дело.

Договор

Мы заключаем
договор об оказании
услуги

Заключение

Специалисты проводят
экспертизу и составляют
отчет.

Результат

Вы знакомитесь
с результатом
и получаете отчет.

Заказать экспертизу

    Новости и статьи